Traducción de este enlace de wikipedia en inglés Money.

El dinero es cualquier artículo o registro verificable que se acepta generalmente como pago de bienes y servicios y reembolso de deudas, como impuestos, en un país o contexto socioeconómico particular. Las funciones principales que distinguen al dinero son: medio de intercambio, unidad de cuenta, reserva de valor y, a veces, estándar de pago diferido.

Históricamente, el dinero fue un fenómeno de mercado emergente que poseía un valor intrínseco como mercancía; casi todos los sistemas monetarios contemporáneos se basan en dinero fiduciario sin respaldo ni valor de uso. En consecuencia, su valor se deriva de la convención social, al haber sido declarado de curso legal por un gobierno o entidad reguladora; es decir, debe ser aceptado como forma de pago dentro de las fronteras del país, para "todas las deudas, públicas y privadas", en el caso del dólar estadounidense.

La oferta monetaria de un país comprende toda la moneda en circulación (billetes y monedas actualmente en circulación) y, según la definición específica utilizada, uno o más tipos de dinero bancario (los saldos en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y otros tipos de cuentas bancarias). El dinero bancario, cuyo valor figura en los libros de las instituciones financieras y puede convertirse en billetes físicos o utilizarse para pagos sin efectivo, constituye, con diferencia, la mayor parte del dinero en sentido amplio en los países desarrollados.

1. Etimología.

La palabra dinero deriva [money] del latín moneta, que significa "moneda" a través del francés monnaie. Se cree que el término latino proviene de un templo de Juno, en el Capitolio, una de las siete colinas de Roma. En la antigüedad, Juno se asociaba a menudo con el dinero. El templo de Juno Moneta en Roma era el lugar donde se ubicaba la Casa de la Moneda de la Antigua Roma. El nombre "Juno" podría derivar de la diosa etrusca Uni, y "Moneta" de la palabra latina "monere" (recordar, advertir o instruir) o de la palabra griega "moneres" (solo, único).

En el mundo occidental, el término predominante para el dinero en moneda es specie, que proviene del latín in specie, que significa "en especie".

2. Historia.

Artículo principal: Historia del dinero.

El uso de métodos similares al trueque puede remontarse al menos a hace 100.000 años, aunque no hay evidencia de una sociedad o economía que dependiera principalmente del trueque. En cambio, las sociedades no monetarias operaban en gran medida según los principios de la economía del regalo y la deuda. Cuando el trueque efectivamente ocurría, generalmente era entre completos desconocidos o enemigos potenciales.

Muchas culturas de todo el mundo desarrollaron con el tiempo el uso de la moneda mercancía. El shekel mesopotámico era una unidad de peso que se basaba en la masa de unos 160 granos de cebada. El primer uso del término provino de Mesopotamia alrededor del año 3000 a. C. Las sociedades de América, Asia, África y Australia utilizaban moneda de concha, a menudo las conchas de cauri (Cypraea moneta L. o C. annulus L.). Según Heródoto, los lidios fueron los primeros en introducir el uso de monedas de oro y plata. Los estudiosos modernos creen que estas primeras monedas acuñadas se acuñaron entre el 650 y el 600 a. C.

El sistema de dinero mercancía evolucionó con el tiempo a un sistema de dinero representativo. Esto se debió a que los comerciantes de oro y plata o los bancos emitían recibos a sus depositantes, canjeables por el dinero mercancía depositado. Con el tiempo, estos recibos se generalizaron como medio de pago y se utilizaron como dinero. El papel moneda o los billetes se utilizaron por primera vez en China durante la dinastía Song. Estos billetes, conocidos como "jiaozi", evolucionaron a partir de pagarés que se habían utilizado desde el siglo VII. Sin embargo, no desplazaron al dinero mercancía y se utilizaron junto con las monedas. En el siglo XIII, el papel moneda se popularizó en Europa a través de los relatos de viajeros, como Marco Polo y Guillermo de Rubruck. El relato de Marco Polo sobre el papel moneda durante la dinastía Yuan es el tema de un capítulo de su libro, Los viajes de Marco Polo, titulado "Cómo el Gran Kan hace que la corteza de los árboles, convertida en algo parecido al papel, pase por dinero en todo su país". Los billetes fueron emitidos por primera vez en Europa por el Banco de Estocolmo en 1661 y, de nuevo, se utilizaron junto con las monedas. El patrón oro, un sistema monetario donde el medio de intercambio son los billetes de papel convertibles en cantidades fijas de oro preestablecidas, reemplazó el uso de las monedas de oro como medio de pago en Europa entre los siglos XVII y XIX. Estos billetes de patrón oro se convirtieron en moneda de curso legal y se desaconsejó su canje por monedas de oro. A principios del siglo XX, casi todos los países habían adoptado el patrón oro, respaldando sus billetes de curso legal con cantidades fijas de oro.

Tras la Segunda Guerra Mundial y la Conferencia de Bretton Woods, la mayoría de los países adoptaron monedas fiduciarias vinculadas al dólar estadounidense. El dólar estadounidense, a su vez, se fijó al oro. En 1971, el gobierno estadounidense suspendió la convertibilidad del dólar al oro. Tras esto, muchos países desvincularon sus monedas del dólar estadounidense, y la mayoría de las monedas del mundo quedaron sin respaldo, salvo por la moneda fiduciaria de curso legal de los gobiernos y la capacidad de convertir el dinero en bienes mediante pagos. Según los defensores de la teoría monetaria moderna, el dinero fiduciario también está respaldado por impuestos. Al imponer impuestos, los estados generan demanda para la moneda que emiten.

3. Funciones.

Véase también: Economía monetaria.

En su libro "El dinero y el mecanismo de intercambio" (1875), William Stanley Jevons analizó el dinero en función de cuatro funciones: medio de intercambio, medida común de valor (o unidad de cuenta), patrón de valor (o patrón de pago diferido) y reserva de valor. Para 1919, las cuatro funciones del dinero que Jevons había propuesto se resumían en el siguiente pareado:

Money's a matter of functions four,

A Medium, a Measure, a Standard, a Store.

Este pareado luego se volvería muy popular en los libros de texto de macroeconomía. La mayoría de los libros de texto modernos ahora enumeran solo tres funciones, la de medio de intercambio, unidad de cuenta y depósito de valor, sin considerar un estándar de pago diferido como una función diferenciada, sino más bien subsumiéndola en las otras.

Ha habido muchas disputas históricas sobre la combinación de las funciones del dinero. Algunos argumentan que requieren una mayor separación y que una sola unidad es insuficiente para abarcarlas todas. Uno de estos argumentos es que la función del dinero como medio de intercambio entra en conflicto con su función como reserva de valor: su función como reserva de valor requiere mantenerlo sin gastarlo, mientras que su función como medio de intercambio requiere que circule. Otros argumentan que almacenar valor es simplemente aplazar el intercambio, pero no disminuye el hecho de que el dinero es un medio de intercambio que puede transportarse tanto en el espacio como en el tiempo. El término «capital financiero» es un término más general e inclusivo para todos los instrumentos líquidos, independientemente de si son una moneda de curso legal uniforme.

3.1. Medio de intercambio.

Artículo principal: Medio de intercambio.

Cuando el dinero se utiliza para intermediar el intercambio de bienes y servicios, cumple la función de medio de intercambio. De este modo, evita las ineficiencias de un sistema de trueque, como la imposibilidad de garantizar permanentemente la coincidencia de deseos. Por ejemplo, en un sistema de trueque, dos partes pueden no tener o fabricar el artículo que la otra desea, lo que indica la inexistencia de coincidencia de deseos. Disponer de un medio de intercambio puede aliviar este problema, ya que la primera puede tener la libertad de dedicar tiempo a otros artículos, en lugar de tener que limitarse a satisfacer las necesidades de la segunda. Mientras tanto, esta última puede usar el medio de intercambio para buscar a alguien que le proporcione el artículo que desea.

3.2. Medida de valor.

Artículo principal: Unidad de cuenta.

Una unidad de cuenta (en economía) es una unidad monetaria numérica estándar que mide el valor de mercado de bienes, servicios y otras transacciones. También conocida como «medida» o «estándar» de valor relativo y pago diferido, la unidad de cuenta es un requisito necesario para la formulación de acuerdos comerciales que implican deuda.

El dinero actúa como medida estándar y denominación común en el comercio. Por lo tanto, es la base para la cotización y la negociación de precios. Es necesario para desarrollar sistemas contables eficientes, como la contabilidad por partida doble.

3.3. Norma de pago diferido.

Artículo principal: Norma de pago diferido.

Si bien algunos textos, en particular los más antiguos, distinguen el patrón de pago diferido, otros lo incorporan a otras funciones. Un «patrón de pago diferido» es una forma aceptada de liquidar una deuda: una unidad en la que se denominan las deudas, y la condición de moneda de curso legal, en las jurisdicciones que lo aplican, establece que puede funcionar para la liquidación de deudas. Cuando las deudas se denominan en dinero, su valor real puede variar debido a la inflación y la deflación, y en el caso de las deudas soberanas e internacionales, a través de la devaluación y la devaluación.

3.4. Depósito de valor.

Artículo principal: Depósito de valor.

Para actuar como reserva de valor, el dinero debe poder ahorrarse, almacenarse y recuperarse de forma fiable, y ser previsiblemente utilizable como medio de intercambio al ser recuperado. El valor del dinero también debe mantenerse estable en el tiempo. Algunos argumentan que la inflación, al reducir el valor del dinero, disminuye su capacidad para funcionar como reserva de valor.

4. Propiedades.

Las funciones del dinero son ser un medio de intercambio, una unidad de cuenta y una reserva de valor. Para cumplir estas diversas funciones, el dinero debe ser:

Fungible: sus unidades individuales deben ser capaces de sustitución mutua (es decir, intercambiabilidad). [No me parece que la palabra inglesa y la española sean intercambiables. En inglés significa "En economía y derecho, la fungibilidad es la propiedad de algo cuyas unidades individuales se consideran fundamentalmente intercambiables entre sí", es decir, dos billetes de la misma denominación son intercambiables].
Duradera: capaz de soportar el uso repetido.
Divisible: divisible en unidades pequeñas.
Portátil: fácil de llevar y transportar.
Aceptable: la mayoría de la gente debe aceptar el dinero como pago.
Escaso: su oferta en circulación debe ser limitada.

5. Oferta monetaria.

Artículo principal: Oferta monetaria.

En economía, el dinero es cualquier instrumento financiero que puede cumplir las funciones del dinero (detalladas anteriormente). Estos instrumentos financieros, en conjunto, se conocen como la oferta monetaria de una economía. En otras palabras, la oferta monetaria es la cantidad de instrumentos financieros disponibles en una economía específica para adquirir bienes o servicios. Dado que la oferta monetaria se compone de diversos instrumentos financieros (generalmente efectivo, depósitos a la vista y otros tipos de depósitos), la cantidad de dinero en una economía se mide sumando estos instrumentos financieros, creando así un agregado monetario.

Los economistas emplean diferentes maneras de medir la oferta monetaria, lo que se refleja en diferentes tipos de agregados monetarios, utilizando un sistema de categorización que se centra en la liquidez del instrumento financiero utilizado como dinero. Los agregados monetarios (o tipos de dinero) más comúnmente utilizados se designan convencionalmente como M1, M2 y M3. Estas son categorías de agregados sucesivamente más grandes: M1 es efectivo (monedas y billetes) más depósitos a la vista (como cuentas corrientes); M2 es M1 más cuentas de ahorro y depósitos a plazo inferiores a $100,000; M3 es M2 más depósitos a plazo más grandes y cuentas institucionales similares. M1 incluye solo los instrumentos financieros más líquidos, y M3 instrumentos relativamente ilíquidos. La definición precisa de M1, M2, etc. puede variar según el país.

También se utiliza otra medida monetaria, M0. M0 es la base monetaria, o la cantidad de dinero efectivamente emitida por el banco central de un país. Se mide como el efectivo más los depósitos de los bancos y otras instituciones en el banco central. M0 es también el único dinero que puede satisfacer los requisitos de reserva de los bancos comerciales.

5.1. Creación de dinero.

Artículo principal: Creación de dinero.

En los sistemas económicos actuales, el dinero se crea mediante dos procedimientos:

El dinero de curso legal, o dinero en sentido estricto (M0), es el efectivo creado por un banco central mediante la acuñación de monedas y la impresión de billetes.

El dinero bancario, o dinero en sentido amplio (M1/M2), es el dinero creado por la banca privada mediante el registro de préstamos como depósitos de clientes prestatarios, con un respaldo parcial indicado por el coeficiente de caja. Actualmente, el dinero bancario se crea como dinero electrónico.

El dinero bancario, cuyo valor existe en los libros de las instituciones financieras y puede convertirse en billetes físicos o usarse para pagos sin efectivo, constituye por lejos la mayor parte del dinero en sentido amplio en los países desarrollados.

En la mayoría de los países, la mayor parte del dinero se crea principalmente como M1/M2 por los bancos comerciales que otorgan préstamos. Contrariamente a algunas ideas erróneas, los bancos no actúan simplemente como intermediarios, prestando los depósitos que los ahorradores depositan en ellos, ni dependen del dinero del banco central (M0) para generar nuevos préstamos y depósitos.

5.2. Liquidez del mercado.

Artículo principal: Liquidez del mercado.

La "liquidez del mercado" describe la facilidad con la que un artículo puede intercambiarse por otro o por la moneda común de una economía. El dinero es el activo más líquido porque es universalmente reconocido y aceptado como moneda común. De esta manera, el dinero brinda a los consumidores la libertad de intercambiar bienes y servicios fácilmente sin necesidad de trueque.

Los instrumentos financieros líquidos son fácilmente negociables y tienen bajos costos de transacción. No debería haber diferencial (o mínimo) entre los precios de compra y venta del instrumento utilizado como dinero.

6. Tipos.

6.1. Mercancía.

Artículo principal: Dinero mercancía.

Muchos artículos se han utilizado como dinero mercancía, como metales preciosos naturalmente escasos, caracolas, cebada, cuentas, etc., así como muchas otras cosas que se consideran valiosas. El valor del dinero mercancía proviene de la mercancía de la que está hecho. La mercancía en sí misma constituye el dinero, y el dinero es la mercancía. Ejemplos de mercancías que se han utilizado como medios de intercambio incluyen oro, plata, cobre, arroz, wampum, sal, granos de pimienta, piedras grandes, cinturones decorados, conchas, alcohol, cigarrillos, cannabis, dulces, etc. Estos artículos a veces se usaban en una métrica de valor percibido en conjunto, en varias economías de valoración de mercancías o sistemas de precios. El uso del dinero mercancía es similar al trueque, pero un dinero mercancía proporciona una unidad de cuenta simple y automática para la mercancía que se está utilizando como dinero. Aunque algunas monedas de oro como el Krugerrand se consideran de curso legal, no hay registro de su valor nominal en ninguna de las caras de la moneda. La razón de esto es que se pone énfasis en su vínculo directo con el valor prevaleciente de su contenido de oro fino. Las águilas americanas están impresas con su contenido de oro y su valor nominal de curso legal.

6.2. Representativo.

Artículo principal: Dinero representativo.

En 1875, el economista británico William Stanley Jevons describió el dinero utilizado en aquel entonces como "dinero representativo". El dinero representativo consiste en monedas simbólicas, papel moneda u otros valores físicos, como certificados, que pueden intercambiarse de forma fiable por una cantidad fija de una mercancía, como oro o plata. El valor del dinero representativo guarda una relación directa y fija con la mercancía que lo respalda, aunque no esté compuesto de dicha mercancía.

6.3. Fiduciario.

Artículo principal: Dinero fiduciario.

El dinero fiduciario o moneda fiduciaria es dinero cuyo valor no se deriva de ningún valor intrínseco ni de ninguna garantía de que pueda convertirse en una mercancía valiosa (como el oro). En cambio, solo tiene valor por orden gubernamental (moneda fiduciaria). Normalmente, el gobierno declara la moneda fiduciaria (normalmente billetes y monedas de un banco central, como la Reserva Federal de EE. UU.) de curso legal, lo que hace ilegal no aceptarla como medio de pago de todas las deudas, públicas y privadas.

Algunas monedas de lingotes, como la Australian Gold Nugget y la American Eagle, son de curso legal; sin embargo, se comercializan en función del precio de mercado del contenido de metal como materia prima, en lugar de su valor nominal de curso legal (que suele ser solo una pequeña fracción de su valor de lingote).

El dinero fiduciario, si se representa físicamente en forma de efectivo (papel o monedas), puede dañarse o destruirse accidentalmente. Sin embargo, el dinero fiduciario tiene una ventaja sobre el dinero representativo o dinero mercancía, ya que las mismas leyes que lo crearon también pueden definir normas para su reemplazo en caso de daño o destrucción. Por ejemplo, el gobierno de Estados Unidos reemplazará los billetes de la Reserva Federal mutilados (dinero fiduciario estadounidense) si se puede reconstruir al menos la mitad del billete físico o si se puede demostrar de otro modo su destrucción. En cambio, el dinero mercancía perdido o destruido no se puede recuperar.

6.4. Demora.

Esta sección es un extracto de Moneda de demora.

La moneda de sobrestadía, también conocida como dinero depreciable o papel moneda, es un tipo de dinero diseñado para perder gradualmente su poder adquisitivo a un ritmo constante. A diferencia del dinero tradicional, la sobrestadía está diseñada únicamente para ser una reserva temporal de valor. Funciona principalmente como medio de intercambio y unidad de cuenta. En algunos casos, las monedas de demora se han empleado como monedas de emergencia, con el fin de mantener el flujo circular de ingresos en la economía durante recesiones y guerras, gracias a su mayor velocidad de circulación.

La sobrestadía a veces se cita como económicamente ventajosa, generalmente en el contexto de los sistemas monetarios complementarios. El economista germano-argentino Silvio Gesell abogó por la sobrestadía como parte del sistema económico Freiwirtschaft. Se refirió a la sobrestadía como Freigeld (dinero libre), «libre» porque estaría libre de acaparamiento e intereses. Gesell teorizó que el Freigeld aumentaría la velocidad del dinero, eliminaría la inflación, reduciría el desempleo, crearía una economía sin intereses y conduciría a menos recesiones.

6.5. Moneda.

Artículo principal: Moneda.

Estos factores propiciaron el cambio del valor del metal en sí: primero la plata, luego tanto la plata como el oro, y en un momento dado también el bronce. Actualmente, tenemos monedas de cobre y otros metales no preciosos. Los metales se extraían, se pesaban y se acuñaban para convertirlos en monedas. Esto garantizaba al receptor que estaba adquiriendo un peso determinado de metal precioso. Las monedas podían falsificarse, pero también crearon una nueva unidad de cuenta, lo que contribuyó al desarrollo de la banca. El principio de Arquímedes proporcionó el siguiente eslabón: ahora era fácil comprobar el peso fino del metal en las monedas, y así se podía determinar su valor, incluso si había sido raspada, devaluada o manipulada de alguna otra manera (véase Numismática).

En la mayoría de las principales economías que utilizaban la acuñación de monedas, el cobre, la plata y el oro formaban tres niveles monetarios. Las monedas de oro se utilizaban para grandes compras, pagos militares y apoyo a las actividades estatales. Las monedas de plata se utilizaban para transacciones medianas y como unidad de cuenta para impuestos, derechos, contratos y lealtad, mientras que las monedas de cobre representaban la acuñación de transacciones comunes. Este sistema se había utilizado en la antigua India desde la época de los Mahajanapadas. En Europa, este sistema funcionó durante la época medieval porque prácticamente no se introdujo oro, plata ni cobre nuevo mediante la minería o la conquista. Por lo tanto, las proporciones generales de las tres monedas se mantuvieron prácticamente equivalentes.

6.6. Papel.

Artículo principal: Billete.

En la China premoderna, la necesidad de crédito y de un medio de circulación más económico que el intercambio de miles de monedas de cobre condujo a la introducción del papel moneda. Este fenómeno económico fue un proceso lento y gradual que se desarrolló desde finales de la dinastía Tang (618-907) hasta la dinastía Song (960-1279). Comenzó como un medio para que los comerciantes intercambiaran monedas de gran valor por recibos de depósito emitidos como pagarés por las tiendas de los mayoristas, billetes válidos temporalmente en un pequeño territorio regional. En el siglo X, el gobierno de la dinastía Song comenzó a circular estos billetes entre los comerciantes de su monopolizada industria salinera. El gobierno Song otorgó a varios comercios el derecho exclusivo de emitir billetes, y a principios del siglo XII el gobierno finalmente se hizo cargo de estos comercios para producir moneda emitida por el estado. Sin embargo, los billetes emitidos seguían teniendo validez regional y temporal; no fue hasta mediados del siglo XIII que una emisión gubernamental estándar y uniforme de papel moneda se convirtió en una moneda aceptable a nivel nacional. Los métodos ya difundidos de impresión en madera y luego la impresión con tipos móviles de Pi Sheng en el siglo XI fueron el impulso para la producción masiva de papel moneda en la China premoderna.

Aproximadamente al mismo tiempo, en el mundo islámico medieval, se creó una vigorosa economía monetaria durante los siglos VII-XII, basada en la expansión de la circulación de una moneda estable y de alto valor (el dinar). Las innovaciones introducidas por economistas, comerciantes y mercaderes del mundo musulmán incluyen los primeros usos del crédito, cheques, cuentas de ahorro, cuentas transaccionales, préstamos, fideicomisos, tipos de cambio, la transferencia de crédito y deuda, e instituciones bancarias para préstamos y depósitos.

En Europa, el papel moneda se introdujo por primera vez en Suecia en 1661. Suecia era rica en cobre, por lo que, debido a su bajo valor, era necesario acuñar monedas de gran tamaño (que a menudo pesaban varios kilogramos). Las ventajas del papel moneda eran numerosas: reducía el transporte de oro y plata, y por lo tanto, los riesgos; facilitaba el préstamo de oro o plata con intereses, ya que la moneda no salía de la posesión del prestamista hasta que alguien más la canjeaba; y permitía la división de la moneda en formas respaldadas por crédito y por especie. Permitía la venta de acciones en sociedades anónimas y el canje de dichas acciones en papel moneda.

Sin embargo, estas ventajas conllevan sus desventajas. En primer lugar, dado que un billete carece de valor intrínseco, nada impedía a las autoridades emisoras imprimir más de lo que tenían en especie para respaldarlo. En segundo lugar, al aumentar la oferta monetaria, aumentaba las presiones inflacionarias, un hecho observado por David Hume en el siglo XVIII. El resultado era que el papel moneda solía generar una burbuja inflacionaria, que podía estallar si la gente comenzaba a demandar dinero contante y sonante, lo que hacía que la demanda de billetes se redujera a cero. La impresión de papel moneda también se asociaba con las guerras y su financiación, y por lo tanto se consideraba parte del mantenimiento de un ejército permanente. Por estas razones, el papel moneda era objeto de sospecha y hostilidad en Europa y América. Además, era adictivo, ya que las ganancias especulativas del comercio y la creación de capital eran considerables. Las principales naciones establecieron casas de la moneda para imprimir dinero y acuñar monedas, y sucursales de su tesorería para recaudar impuestos y mantener reservas de oro y plata.

En aquella época, tanto la plata como el oro se consideraban de curso legal y los gobiernos los aceptaban para el pago de impuestos. Sin embargo, la inestabilidad en la relación entre ambos aumentó durante el siglo XIX, con el aumento tanto de la oferta de estos metales, en particular la plata, como del comercio. Esto se denomina bimetalismo, y el intento de crear un patrón bimetálico donde tanto la moneda respaldada por oro como por plata permaneciera en circulación constituyó el objetivo de los inflacionistas. En ese momento, los gobiernos podían utilizar la moneda como instrumento político, imprimiendo papel moneda como el dólar estadounidense para financiar gastos militares. También podían establecer las condiciones para canjear billetes por especie, limitando el importe de compra o el importe mínimo canjeable.

Para 1900, la mayoría de los países en desarrollo ya utilizaban algún tipo de patrón oro, con billetes y monedas de plata como medio circulante. Los bancos privados y los gobiernos de todo el mundo seguían la ley de Gresham: mantener el oro y la plata como moneda de pago, pero pagar en billetes. Esto no ocurrió en todo el mundo al mismo tiempo, sino esporádicamente, generalmente en tiempos de guerra o crisis financiera, comenzando a principios del siglo XX y continuando en todo el mundo hasta finales del mismo siglo, cuando entró en vigor el régimen de monedas fiduciarias flotantes. Uno de los últimos países en romper con el patrón oro fue Estados Unidos en 1971.

Hoy en día, ningún país del mundo tiene un sistema monetario basado en un patrón oro o plata.

6.7. Banco comercial.

Artículo principal: Depósito a la vista.

El dinero de bancos comerciales o depósitos a la vista son derechos frente a instituciones financieras que pueden utilizarse para la compra de bienes y servicios. Una cuenta de depósito a la vista es una cuenta de la que se pueden retirar fondos en cualquier momento mediante cheque o retiro de efectivo sin previo aviso al banco o institución financiera. Los bancos tienen la obligación legal de devolver los fondos depositados a la vista inmediatamente después de la solicitud (o "a la vista"). Los retiros de depósitos a la vista pueden realizarse en persona, mediante cheques o giros bancarios, mediante cajeros automáticos (ATM) o a través de la banca en línea.

El dinero de los bancos comerciales es creado por bancos comerciales cuyas reservas (mantenidas como efectivo y otros activos altamente líquidos) típicamente constituyen sólo una fracción de sus depósitos, mientras que los bancos mantienen una obligación de rescatar todos estos depósitos cuando se les solicite - una práctica conocida como banca de reserva fraccionaria. El dinero de los bancos comerciales se diferencia del dinero fiduciario y de las materias primas en dos maneras: en primer lugar, no es físico, ya que su existencia sólo se refleja en los libros de cuentas de los bancos y otras instituciones financieras, y en segundo lugar, existe algún elemento de riesgo de que el reclamo no se cumpla si la institución financiera se vuelve insolvente.

La teoría del multiplicador del dinero presenta el proceso de creación de dinero de los bancos comerciales como un múltiplo (mayor que 1) de la cantidad de dinero base creado por el banco central del país, siendo el múltiplo en sí mismo una función de la regulación legal de los bancos impuesta por los reguladores financieros (por ejemplo, los requisitos de reserva potenciales) además de las políticas comerciales de los bancos comerciales y las preferencias de los hogares, factores que el banco central puede influenciar, pero no controlar completamente. Los bancos centrales contemporáneos generalmente no controlan la creación de dinero, ni lo intentan, aunque sus políticas monetarias de fijación de tasas de interés afectan naturalmente la cantidad de préstamos y depósitos que crean los bancos comerciales.

6.8. Digital o electrónico.

Main article: Digital money.

El desarrollo de la tecnología informática en la segunda mitad del siglo XX permitió la representación digital del dinero. Para 1990, en Estados Unidos, todo el dinero transferido entre su banco central y los bancos comerciales se realizaba electrónicamente. Para la década del 2000, la mayor parte del dinero existía como moneda digital en las bases de datos bancarias. En 2012, por número de transacciones, entre el 20 % y el 58 % fueron electrónicas (según el país).

Las monedas digitales anónimas se desarrollaron a principios de la década de 2000. Algunos ejemplos tempranos incluyen Ecash, bit gold, RPOW y b-money. No hubo mucha innovación hasta la creación de Bitcoin en 2008, que introdujo el concepto de una moneda descentralizada que no requiere un tercero de confianza.

7. Política monetaria.

Artículo principal: Política monetaria.

Cuando el oro y la plata se utilizaban como dinero, la oferta monetaria solo podía crecer si la minería incrementaba la oferta de estos metales. Este ritmo de crecimiento se aceleraba durante las épocas de fiebre del oro y descubrimientos, como cuando Colón viajó al Nuevo Mundo y trajo oro y plata a España, o cuando se descubrió oro en California en 1848. Esto causaba inflación, ya que el valor del oro bajaba. Sin embargo, si el ritmo de la minería de oro no podía seguir el ritmo del crecimiento económico, el oro se volvía relativamente más valioso y los precios (denominados en oro) caían, causando deflación. La deflación fue la situación más típica durante más de un siglo, cuando el oro y el papel moneda respaldado por oro se utilizaban como dinero en los siglos XVIII y XIX.

Los sistemas monetarios modernos se basan en dinero fiduciario y ya no están vinculados al valor del oro. La cantidad de dinero en la economía está influenciada por la política monetaria, que es el proceso mediante el cual un banco central influye en la economía para alcanzar objetivos específicos. A menudo, el objetivo de la política monetaria es mantener una inflación baja y estable, directamente mediante una estrategia de metas de inflación o indirectamente mediante un sistema de tipo de cambio fijo frente a una moneda principal con una tasa de inflación estable. En algunos casos, el banco central puede perseguir diversos objetivos complementarios. Por ejemplo, la Ley de la Reserva Federal establece claramente que la Junta de Gobernadores y el Comité Federal de Mercado Abierto deben procurar "promover eficazmente los objetivos de máximo empleo, precios estables y tasas de interés moderadas a largo plazo".

Una política monetaria fallida puede tener efectos perjudiciales significativos en una economía y la sociedad que depende de ella. Estos incluyen hiperinflación, estanflación, recesión, alto desempleo, escasez de bienes importados, incapacidad para exportar bienes e incluso un colapso monetario total y la adopción de una economía de trueque mucho menos eficiente. Esto ocurrió en Rusia, por ejemplo, tras la caída de la Unión Soviética.

Las estrategias de política monetaria han evolucionado con el tiempo. Algunas de las herramientas utilizadas para la ejecución de la política monetaria contemporánea incluyen:

cambiar la tasa de interés a la que el banco central presta dinero a (o toma prestado dinero de) los bancos comerciales,
operaciones de mercado abierto, incluidas la compra o venta de divisas,
orientación prospectiva, es decir, publicar previsiones para comunicar el probable curso futuro de la política monetaria y
aumentar o reducir los requisitos de reserva bancaria.

En Estados Unidos, la Reserva Federal es responsable de la gestión de la política monetaria, mientras que en la eurozona la institución correspondiente es el Banco Central Europeo. Otros bancos centrales con un impacto significativo en las finanzas globales son el Banco de Japón, el Banco Popular de China y el Banco de Inglaterra.

Durante las décadas de 1970 y 1980, la política monetaria en varios países se vio influenciada por una teoría económica conocida como monetarismo. El monetarismo sostenía que la gestión de la oferta monetaria debía ser el principal medio para regular la actividad económica. La estabilidad de la demanda de dinero antes de la década de 1980 fue un hallazgo clave de Milton Friedman y Anna Schwartz, respaldada por el trabajo de David Laidler y muchos otros. Sin embargo, resultó que mantener una estrategia de política monetaria centrada en la oferta monetaria no funcionó muy bien: la relación entre el crecimiento del dinero y la inflación no era tan estrecha como esperaba la teoría monetarista, y la relación a corto plazo entre la oferta monetaria y el tipo de interés, que es el principal instrumento a través del cual el banco central puede influir en la producción y la inflación, era poco fiable. Ambos problemas se debieron a cambios impredecibles en la demanda de dinero. En consecuencia, a principios de la década de 1990 se produjo una reorientación fundamental en la mayoría de los principales bancos centrales, que empezaron a apuntar directamente a la inflación en lugar de a la oferta monetaria y utilizaron la tasa de interés como su principal instrumento.

8. Localismo.

La definición de dinero indica que es dinero únicamente "en un país o contexto socioeconómico específico". En general, las comunidades utilizan una única medida de valor, que se puede identificar en los precios de los bienes en venta. Puede haber múltiples medios de intercambio, lo cual se puede observar en lo que se da para comprar bienes ("medio de intercambio"), etc. En la mayoría de los países, el gobierno actúa para fomentar una forma específica de dinero, como exigirlo para impuestos y castigar el fraude.

En algunos lugares se mantienen dos o más monedas, sobre todo en ciudades fronterizas o zonas de alta afluencia turística. Las tiendas en estos lugares pueden publicar precios y aceptar pagos en varias divisas. De lo contrario, la moneda extranjera se considera un activo financiero en el mercado local. Es común que viajeros y comerciantes compren o vendan moneda extranjera en los mercados de divisas.

Las comunidades pueden cambiar el dinero que usan, lo que se conoce como sustitución monetaria. Esto puede ocurrir intencionalmente, cuando un gobierno emite una nueva moneda. Por ejemplo, cuando Brasil cambió del cruzeiro al real. También puede ocurrir espontáneamente, cuando la gente se niega a aceptar una moneda en hiperinflación (incluso si el gobierno fomenta su uso).

El dinero que utiliza una comunidad puede cambiar a menor escala. Esto puede lograrse mediante innovaciones, como la adopción de cheques. La ley de Gresham afirma que «el dinero malo desplaza al bueno». Es decir, al comprar un bien, es más probable que una persona deseche los artículos menos deseables que califican como «dinero» y conserve los más valiosos. Por ejemplo, es más probable que circulen en la comunidad monedas con menos plata (pero que siguen siendo válidas). Esto puede cambiar eficazmente el dinero que utiliza una comunidad.

El dinero que utiliza una comunidad no tiene por qué ser una moneda emitida por un gobierno. Un ejemplo famoso de una comunidad que adopta una nueva forma de dinero es el de los prisioneros de guerra que intercambian cigarrillos.

9. Delitos financieros.

9.1. Falsificación.

El dinero falso es moneda de imitación producida sin la autorización legal del estado o el gobierno. Producir o usar dinero falso es una forma de fraude o falsificación. La falsificación es casi tan antigua como el dinero mismo. Se han encontrado copias chapadas (conocidas como Fourrées) de monedas lidias, que se consideran entre las primeras monedas occidentales. Históricamente, los objetos difíciles de falsificar (por ejemplo, conchas, piedras raras, metales preciosos) se solían usar como dinero. Antes de la introducción del papel moneda, el método más común de falsificación consistía en mezclar metales comunes con oro o plata puros. Una forma de falsificación es la producción de documentos por impresores legítimos siguiendo instrucciones fraudulentas. Durante la Segunda Guerra Mundial, los nazis falsificaron libras esterlinas y dólares estadounidenses. Hoy en día, algunos de los billetes falsos más finos se denominan superdólares debido a su alta calidad y su parecido con el dólar estadounidense real. Se ha producido una falsificación significativa de billetes y monedas de euro desde el lanzamiento de la moneda en 2002, pero considerablemente menor que la del dólar estadounidense.

9.2. Lavado de dinero.

Artículo principal: Blanqueo de capitales.

El lavado de dinero es el proceso mediante el cual el producto del delito se transforma en dinero u otros activos aparentemente legítimos. Sin embargo, en diversos sistemas jurídicos y regulatorios, el término lavado de dinero se ha confundido con otras formas de delito financiero y, en ocasiones, se utiliza de forma más general para abarcar el uso indebido del sistema financiero (incluyendo valores, monedas digitales, tarjetas de crédito y moneda tradicional), incluyendo la financiación del terrorismo, la evasión fiscal y la evasión de sanciones internacionales.

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